سؤال پژوهش
آیا یک سیستم Long-Only مبتنی بر تقاطع EMA 50 و EMA 200 روی BTC/USDT میتواند در بازه 2020 تا 2026 عملکرد بهتری از نگهداری ساده بیتکوین ایجاد کند؟
فرضیه
فرضیه اولیه این است که فیلتر روند EMA 50/200 میتواند با خارجشدن از بازار در روندهای نزولی، بخشی از ریسک نگهداری دائمی را کاهش دهد. برای پذیرش این فرضیه باید بازده و معیارهای ریسک Strategy در برابر Benchmark بررسی شوند؛ صرف سوددهبودن Strategy کافی نیست.
داده
داده BTCUSDT Spot با تایمفریم 1D از Binance Public Data Archive دریافت شده است. فایلهای Archive با CHECKSUM رسمی Binance اعتبارسنجی و Dataset نهایی فریز شده است. بازه منبع شامل Warm-up برای EMA از 2017-08-17 تا 2026-08-16 است. تعداد ردیفهای Dataset منبع: 3,287. SHA256 دیتاست فریزشده: b7a00cff14ae915c99f6d02a8fb2a2a14fa1abd36d287704b19cc67ba232697f.
روششناسی
EMA 50 و EMA 200 روی کندل روزانه محاسبه شدهاند. ورود Long پس از تقاطع صعودی و تأیید در Close انجام میشود و اجرای سفارش در Open کندل بعدی است. خروج نیز پس از تقاطع نزولی و در Open کندل بعدی انجام میشود. Position Size برابر 100% سرمایه، Pyramiding غیرفعال، Leverage برابر 1x، Fee برابر 0.10% و Slippage برابر 0.05% است. دوره ارزیابی 2020-01-01 تا 2026-08-16 و Benchmark برابر BTC Buy & Hold است. اجرای بکتست توسط Runner نسخه NXQR-1.1.0 انجام شده است.
نتیجه
در First Lab Run واقعی، استراتژی EMA 50/200 بازده تجمعی 550.26% و بازده سالانه 32.67% ثبت کرد. معیار BTC Buy & Hold در همان دوره ارزیابی بازده تجمعی 771.57% داشت؛ بنابراین Benchmark حدود 221.31 واحد درصد بازده بیشتری ایجاد کرد و Strategy تقریباً 71.32% از بازده تجمعی Benchmark را به دست آورد. تعداد معاملات فقط 5 بود، نرخ برد 60.00%، Profit Factor برابر 9.29، حداکثر افت سرمایه -61.73%، Sharpe برابر 0.83، Sortino برابر 1.20، Calmar برابر 0.53 و Expectancy برابر 89.57 بود.
جمعبندی
Baseline سودده بود، اما در بازده تجمعی Buy & Hold را شکست نداد. Profit Factor بالا و نرخ برد 60% با فقط 5 معامله ثبت شدهاند و بنابراین برای نتیجهگیری آماری قوی کافی نیستند. Max Drawdown حدود 61.73% نیز نشان میدهد این نسخه پایه هنوز ریسک قابلتوجهی دارد. نتیجه این آزمایش حمایت کافی از برتری EMA 50/200 نسبت به Buy & Hold ارائه نمیکند و بیشتر بهعنوان Baseline برای آزمایش نسخههای بعدی Strategy استفاده میشود.
محدودیتها
این نتیجه فقط برای BTC/USDT Spot، تایمفریم روزانه، یک Exchange/Data Source و یک بازه تاریخی است. تنها 5 معامله ایجاد شده است. Fee و Slippage ثابتاند و Market Impact، Latency، Liquidity Constraints و سایر جزئیات اجرای واقعی بهطور کامل شبیهسازی نشدهاند. Walk-forward، Out-of-sample و آزمون روی بازارهای دیگر در این Research انجام نشده است. همچنین مقایسه فعلی Benchmark عمدتاً بر بازده متمرکز است و تمام معیارهای ریسک Benchmark بهصورت مستقل در این نسخه محاسبه نشدهاند.